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新股东进入时公司估值问题求助

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发表于 2019-3-12 13:19:20 |显示全部楼层 | 阅读模式

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公司基本情况:
近两年营收在1000万左右,13年创办,注册资本500万,已经交齐,只有老板一个股东。
目前看报表,总亏损590多万,资产负债表上资产600万,主要构成是固定资产和其他应收,20多万的应收账款。还有10几万货币资金。现在老板找了两个合伙人,初步决定给40%的股份,这两个合伙人进来能给公司带来业绩上的增长。

老板自已给公司估值1000万(资产负债表上资产600万+公司向他个人借的钱约300万+专利价值预估),他想让新股东投400万进来,占股40%。现在投资人想看资产负债表,我理了下他们的账,初步发现几个问题
1、有部分固定资产直接进费用了,金额有50多万;
2、其他应收款都是老板的预支款,费用支出了,但是没有发票,账上一直没冲回。
3、查往年凭证,很多业务科目记错。

求助问题:
1、老板这样的估值方法是否合理?如不合理、还需要考虑哪些因素?
2、如果新股东投400万进来,是不是200万计入实收资本,还有200万计入资本公积?那老板原来投入的500万中的200万可否退回?退回的话要不要交税?
3、新股东进来,需不需要承担公司原来的亏损?因公司原来的账比较乱,账上的亏损金额也是不准的。承担和不承担,两种方法在考虑投入资本的时候分别要注意哪些问题?
4、在公司目前的现状情况下,有没有更好的建议能给到老板?

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发表于 2019-3-13 14:18:09 |显示全部楼层
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抛开其他因素,资本投资投的是项目(公司)未来。准确来说是基于以前的投资、团队、市场等资源下对未来的预期。你列的1000万是原老板的心理预期,不是估值的概念。无论从“成本法”还是“未来净现金流”都不是这么算的。
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发表于 2019-3-15 17:25:29 |显示全部楼层
逐条说说我的建议哈:

1、这不叫估值,这叫报价,估值是个很专业的事儿,看信息能知道,老板什么也不懂,会计什么也不懂,估计投资人也不懂,谈估值有点儿搞笑,还会把大家整晕菜,建议,就不要提什么估值了,他觉得值多少钱,就报价多少钱好了,这就是个报价问题,所以也就谈不到估值合不合理问题了,报价是个愿不愿意的问题,对方愿不愿意的问题;

2、多少计入实收资本那要倒算一下啊,人家的股份不是占40%吗,你入200万,那么不200/(200+500)=30%了么;

2、老板当然不能拿钱走了,他不是说要投400万嘛,怎么还要套现呢,那你重新确认一下交易结构,就是这钱给公司(投资),还是给老板(买股份),问清楚;要不要交税看有没有收益,有收益就交20%;

3、这个新股东要不要承担亏损,这是个谈判问题,这个你不用管,俩人提前谈明白就行,报价里面本来就应该含这个因素的,要不然人家买的是啥呀?

4、不用建议了,反正他们也听不明白,按照民间的方式就行了,否则会把事情整复杂,没必要
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发表于 2019-3-18 08:48:44 |显示全部楼层
谢谢武老师在百忙中抽出时间给予解答!估值是我的表达不当,其实就是报价
第二三四的回复我需要再消化下,还没完全整明白
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发表于 2019-3-18 14:40:28 |显示全部楼层
你的问题问的很清楚,老师回答的也很明白  
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