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股权结构设计的方法与技巧(20171219)

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股权结构设计的方法与技巧



课前预习

描述一下自己所在公司的股权结构,股东名字可以用ABCD来代替,公司有没有代持和不确定的股份问题?思考一下,可能有什么未来的问题和隐患。


课程指引

自从我国资本市场推出创业板,新三板,再加上股权投资和并购越发蓬勃发展以来,在企业家和创业者的面前突然展现了一条崭新的财富之路,就是不仅仅靠利润和分红赚钱,更重要的事靠把企业做出价值,靠股权赚钱。

一个企业的股权是非常有限的,再加上控制权衍生于股权之上,导致股权方面的问题逐步成为企业发展一定阶段的“根本性”甚至“致命性”的问题。股权问题都有滞后性,就是说在公司设定股权那天,人们往往不清楚股权设计会带来什么严重后果,也不重视这件事,认为"先做生意要紧,其他的以后再说",变匆匆忙忙注册了公司,匆匆忙忙集合了股份,开始奋斗。等发展到了一定阶段,股权问题突出的时候,才意识到问题,这个时候往往已经晚了。

在股权问题上,那些人能够拿股权,拿多少,员工持股何时进行,这些问题如何思考和建议?


主要内容

1

面对股权障碍,真功夫的覆灭与海底捞的重生

-50对50,最烂股权结构的不同结局与思考

2

公司法,上市,特殊行业对股权的一些要求

1)公司法的要求(证券法,发行管理办法)

2)上市审核的一些不成文规则

3)国有股上市转10%给社保基金

4)考虑到上市条件谋求境外上市股权设计的特殊情形-VIE

  - 互联网增值业务对外资比例的要求

  - 某些运营资质对外资比例的要求等

  - 双重股权架构

5)外资企业

3

从管理、发展和价值的角度看待股权结构

1)几种不合理的股权结构

2)设计合理股权架构要思考的因素

3)进入与退出的约定

4)直接间接持股的安排

5)期权激励与员工持股

4

总结

1)作为企业家的助手,如何建议股权问题

2)核心的思考架构

3)相关工具


谁该参与

这个课程适合财务总监、财务经理、致力于快速成长的财务小伙伴们,同时也适合非财务的经营管理人员学习。


相关阅读

非上市公司股权激励方案要点

虚拟股权激励方案设计及协议

关于创业公司股权架构的思考



 
 
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发表于 2017-12-20 16:49:19 |显示全部楼层
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课后作业:
从以下方面总结一下股权结构的要点-很多企业的股权结构只是存在一些潜在的风险,这些风险也不一定爆发,了解即可;但是在老板或公司有新的项目,新的投资,就可以着重思考了。
1、股份比例
2、股东身份
3、股东的进出机制

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发表于 2017-12-28 17:27:32 |显示全部楼层
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课后作业:
从以下方面总结一下股权结构的要点-很多企业的股权结构只是存在一些潜在的风险,这些风险也不一定爆发,了解即可;但是在老板或公司有新的项目,新的投资,就可以着重思考了。
1、股份比例
    考虑控制权问题、考虑以后增资扩股及员工股权激励等方面
2、股东身份
     符合法律规定,无瑕疵,如有代持减少各种不确定风险
3、股东的进出机制
     章程规定明确股东进退条件,增加竟争淘汰机制
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发表于 2017-12-28 15:12:22 |显示全部楼层
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【课后作业】:
从以下方面总结一下股权结构的要点-很多企业的股权结构只是存在一些潜在的风险,这些风险也不一定爆发,了解即可;但是在老板或公司有新的项目,新的投资,就可以着重思考了。
1、股份比例:掌握控制权
2、股东身份:必须合规
3、股东的进出机制:多考虑一些,避免不必要的纠纷。
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发表于 2017-12-28 09:16:48 |显示全部楼层
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【课后作业】:
从以下方面总结一下股权结构的要点-很多企业的股权结构只是存在一些潜在的风险,这些风险也不一定爆发,了解即可;但是在老板或公司有新的项目,新的投资,就可以着重思考了。
1、股份比例:尽量避免平均股权结构、要有控制权才行!
2、股东身份:合法合规。
3、股东的进出机制:进入时候涉及考虑全面一些,进入要是公司核心骨干,不可替代的不是所有人可以并随便进入!
                               退出时涉及综合考虑,避免不必要在纠纷。
                              
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发表于 2017-12-23 09:35:23 |显示全部楼层
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课后作业:
从以下方面总结一下股权结构的要点-很多企业的股权结构只是存在一些潜在的风险,这些风险也不一定爆发,了解即可;但是在老板或公司有新的项目,新的投资,就可以着重思考了。
1、股份比例
2、股东身份
3、股东的进出机制
1、企业在发展的前期要考虑到后期的各种可能,从最终上市的退出机制来倒推每一步股份的比例;
2、股东的身份在不同时间也会不同,做一个企业要始终向着有利于公司发展的方向来定,公司的股东在开始适合,随公司的发展不适合的时候要能够退出让位给更适合公司发展的人,在做一个项目之前这些都需要说明的;
3、股东的退出机制,在一个企业没有做起来的时候,退出是容易分配的,当一个企业有了市值股东的退出就要符合资本市场的游戏规则,事前根据游戏规则定好时间,数量,计划是非常有必要的
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发表于 2017-12-19 21:29:38 |显示全部楼层
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课前预习:
描述一下自己所在公司的股权结构,股东名字可以用ABCD来代替,公司有没有代持和不确定的股份问题?思考一下,可能有什么未来的问题和隐患。
  所在公司股权结构:老板90%,老板的哥哥10%。
  老板哥哥的10%的股权是给老板代持的。
   未来的隐患:股权太集中,风投不愿意投资。
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发表于 2017-12-19 19:53:56 |显示全部楼层
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期待今晚的课程!
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发表于 2017-12-19 16:14:06 |显示全部楼层
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描述一下自己所在公司的股权结构,股东名字可以用ABCD来代替,公司有没有代持和不确定的股份问题?思考一下,可能有什么未来的问题和隐患。
    公司股权结构较为简单,老板和老板夫人。
    未来的话:就是如何通过股权设计激励职业经理人的问题。

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这条路如何走?
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