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关于创业公司股权架构的思考

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发表于 2016-11-21 15:06:29 |显示全部楼层 | 阅读模式

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一  股权架构的意义可以从五点来说:
          1、股权架构的设计是为了明确各合伙人的权和利,科学体现各合伙人对企业的贡献和责任;
          2、保证创业项目的稳定;
          3、保证公司的控制权,因为融资会导致股权稀释,不考虑可能会使创始人失去企业的控制权;
          4、融资的时候,投资人会严格考察公司的股权架构设置是否合理,不合理的股权架构可能会使企业从内部瓦解,真功夫就是一个现实的案例;
          5、任何资本市场包括A股、中小板、新三板都会重点考察股权结构是否明晰、清楚、稳定,稳定的创始人架构才能使企业的项目持续发展。
     二   找什么样的合伙人以及相关原则
         确定一个合伙人需要先恋爱再结婚,找到合适的合伙人后要先了解对方是不是如其所说,能对企业的发展起到至关重要的作用,并且能一直走下去,所以选择一个合伙人经过业界的总结大概要满足三个条件:
         1、要有适合自己创业项目的能力,能推进项目的进展,最好与自己有共同的价值观,相互之间能够信任,能与自己的技能形成互补,能共同出资,可以独挡一面;
         2、有积极乐观的创业心态,做的是一份事业,而不单纯是一份工作;
         3、一定能坚持,创业的路上有太多的风险和不确定性,俗话说今天很糟糕,明天更糟糕,但是后天会美好,很多人死在了明天晚上,经历过的人才会懂;
         什么样的人不能成为合伙人呢?经过验证有六类人不建议吸收会合伙人:
          1、资源提供者,要考虑资源是否可以一直提供,资源是否一直对项目有帮助,是否稳定,否则建议以顾问的形式服务于项目;
          2、兼职者,他们不能全身心的投入到创业项目,作为合伙人是不公平的;
          3、专家顾问,他们可以作为项目的智力支持或者顾问的形式来帮公司做判断;
          4、早期员工,因为不够了解,过早吸收入伙容易引起隐患;
          5、观念不一致者,道不同不相与谋;
          6、天使投资人,投资人的本质是逐利的,过早吸收他们入伙会对项目的产品定位产生影响或者短期效应。
    三   作为股东可以有哪些权利呢?不同比例的股权有什么不同呢?
          作为股东的合法权益,股东享有知情权、质询权、提案权、分红权、表决权、会议召集权、异议股东回购权、司法解散申请权、以及违法决议撤销权。
          67%的股权完全控制公司,有权修改公司章程,增资扩股、减资等重大事项;
          51%的股权拥有相对控制权,对于除公司生死存亡外的一般事项的决策权;
          34%的股权拥有一票否决权,股东会的决议可以不同意;
          30%的股权拥有收购要约权,收购方持有目标公司股份达到法定比例;
          10%的股权拥有解散公司的申请权,他可以申请临时股东会,可以申请解散公司;
          5%的股权可以发布重大股权变动警示,禁止短线交易;
          3%的股权可以发起临时提案权;保障小股东参与公司经营管理;
          1%的股权可以拥有股东代表诉讼权,可以让监事或者董事会间接向法院起诉。
          其中最需要关注的三个股权是67%、51%、以及10%
   四   股权该如何分配,分配给谁,开始的时候要预留股权么?
          一般开始创业的时候会预留10-16%给企业未来的合伙人,也有的企业留的更多的,如奇虎360,留了40%给后来的合伙人,而华为只是用现金激励的形式进行全员激励,每个行业的特色不同,预留的股份也各有千秋,具体的还要具体情况具体分析;
          股权的分配扣除预留的剩下的是在合伙人之间分配的,具体的分配不能仅仅以出资额来确定比例,还要考虑公平、以及带头大哥,及合伙人提供的资金外的人力资源及其他的可能的贡献,还要考虑的是提成。具体的分法可以做表格打分来确定。

          这样的股权架构是否很圆满了呢?想要入伙,必须先要考虑好退货机制,人的思想在随社会改变,不是所有的合伙人都能一起坚持到底的,开始考虑好退伙机制也非常重要,它能保证企业的持续发展和激励能有效合理的进行下去,退出机制可以考虑一下方案:发限制性股权;股权分期成熟;约定回购机制。

          股权在企业没有做起来之前可以说是无价值的,但是企业一但发展势头好,跟资本结合了,人性的欲望又都会被纵容,为了后期的稳定,开始设置好股权架构是必须的。




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财务主管

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发表于 2016-11-21 19:53:04 |显示全部楼层
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看到后,恍然大悟,知道公司股权的数字占比的意义。
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财务总监

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发表于 2016-11-23 08:57:05 |显示全部楼层
太好了,看后恍然大悟。
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发表于 2016-11-23 18:58:43 |显示全部楼层
整理的很不错,点赞
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会计师

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发表于 2016-12-24 19:17:10 |显示全部楼层
非常好,学习了
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发表于 2017-3-29 10:22:03 |显示全部楼层
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不错不错,非常感谢!
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发表于 2017-7-19 14:29:25 |显示全部楼层
收获很多,谢谢
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财务经理

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发表于 2017-12-6 11:48:30 |显示全部楼层
原来股权占比还有这样的意义,学习了~
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